La reaparición del déficit público en la mayoría de los países industrializados, junto a su persistencia o resistencia a la baja, despierta el interés de los expertos por los efectos económicos de las diferentes fuentes de financiación del gasto público. Una de las cuestiones que surgen con más frecuencia se refiere a los efectos del déficit público y los stocks de deuda pública sobre los tipos de interés nacionales. La presente investigación examina en qué medida los tipos de interés nominales a largo plazo están cointegrados con el déficit público en el período 1964-1993.