En este documento de trabajo se analizan las variaciones en el desempeño financiero entre distintas formas institucionales a través del tiempo. Como dichas variaciones pueden estar ocasionadas por las alteraciones productivas, éstas también son estudiadas. Las formas organizacionales que se consideran son los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito españoles, en el período de tiempo 1993-2004. Se descomponen las variaciones multilaterales en el beneficio empresarial entre variaciones en los precios y variaciones en las cantidades.

Adicionalmente, las variaciones multilaterales en las cantidades son descompuestas en un efecto margen y un efecto productividad. Finalmente, se dividen las variaciones multilaterales de productividad entre variaciones tecnológicas, variaciones en la eficiencia en costes y variaciones en la escala. Se encuentran diferencias en el desempeño financiero en las tres organizaciones estudiadas, algunas de las cuales son atribuibles a variaciones en la productividad, aunque la naturaleza de la relación es sensible al indicador de desempeño financiero utilizado. Asimismo, se descubre que el proceso de liberación del sistema financiero ha reducido las diferencias entre las tres formas institucionales. Sin embargo, no puede concluirse que este proceso de convergencia se deba a una mayor competencia en el mercado financiero español.