En este documento de trabajo se emplea MIDAS (Muestreo Mixto de Datos) para estudiar la relación entre riesgo y rendimiento esperado en varios índices bursátiles europeos.

Cuando se utiliza MIDAS se muestra que, para la mayoría de los índices, existe una relación positiva y significativa entre riesgo y rendimiento esperado. Este resultado contrasta llamativamente con los resultados que se obtienen al emplear modelos GARCH de la varianza condicional tanto en su versión simétrica como asimétrica.

Asimismo, se observa que versiones asimétricas dentro del contexto MIDAS mejoran la relación entre riesgo y rendimiento esperado. Finalmente, se introduce el marco MIDAS bi-variante y se muestra cierta evidencia favorable al componente de cobertura en la relación intertemporal entre riesgo y rendimiento.