El consumo requiere tiempo (tiempo y consumo son bienes complementarios). Además, los bienes de mayor calidad dan más utilidad por unidad de tiempo asignada al consumo, aunque a mayor coste. Como el tiempo es limitado, los aumentos de la renta se gastan decrecientemente en aumentar el número de unidades consumidas y de manera creciente en aumentar la calidad de los bienes consumidos.

Tras analizar la microeconomía de estas decisiones del consumidor sobre cantidad versus calidad, se investigan sus implicaciones sobre el crecimiento. Según se desarrolla un país, el aumento de la calidad de la producción constituye un elemento crecientemente importante del incremento del producto interior bruto (PIB) respecto al crecimiento de la cantidad. Además, el progreso tecnológico está sesgado hacia la producción de mayor calidad. Una menor desigualdad en la distribución de la renta aumenta la producción y reduce su calidad. Esto es positivo para el progreso tecnológico y el crecimiento en las etapas iniciales del desarrollo económico, pero puede ser negativo en fases más avanzadas. Estos resultados son consistentes con la evidencia empírica existente sobre la composición del aumento del PIB, los patrones de especialización internacional según la calidad, y la no linealidad del efecto de la desigualdad sobre el crecimiento. También se explora el papel que pueden jugar los impuestos indirectos progresivos en la política de estímulo al crecimiento.